上海农村商业银行（以下简称：上海农商行）加入A股IPO排队序列。据悉，该行7月5日在证监会官网披露了招股说明书，拟发行不超过28.93亿股、不低于9.64亿股，募资净额全部用于补充资本金，海通证券(600837,诊股)、国泰君安(601211,诊股)、中信证券(600030,诊股)为保荐承销机构。
上海农商行为上海地区唯一农商行，截至2018年末，资产规模达8337亿元；当前，共有14家银行在A股排队，这之中农商行达8家，从规模看，上海农商行或仅次于重庆农商行，后者近期刚成为资产规模跨过万亿大关首家农商行、当前为预披露更新状态。
每股净资产7.33元、拟发行不超过28.93亿股
7月5日，证监会官网披露了上海农商行IPO招股书，该行A股上市计划又进了一步。
据招股书内容，该行拟发行不低于本次发行并上市后总股本的10%（含10%）、且不超过25%（含25%），即不低于964,444,445股，且不超过2,893,333,333股；按2018年末已审计归母公司净利润除以发行前总股本计算，该行每股净资产7.33元；A股募资净额全部用于补充资本金。
公开信息显示，2018年12月，上海农商行向上海证监局提交了辅导备案申请。2019年6月5日，上海证监局发布了海通证券、国泰君安关于上海农商行辅导总结报告公示。20天之后，6月25日，上海银保监局批复同意上海农村商业银行首次公开发行A股股票（IPO）并上市。
上海农商行的上市计划筹备已久。该行2018年年报详细谈到，将2018年设定为“实质性启动上市的关键一年”；去年，该行定向增发募资47.4亿元用于充实公司核心一级资本，为该行启动上市夯实资本基础。今年年初，其还审议了《关于制定上海农村商业银行股份有限公司A股上市后三年股东分红回报规划的议案》等多项议案。
招股书披露，上海农商银行成立于2005年8月25日，是由上海国资控股、总部设在上海的法人银行，在有着逾50年历史的上海农村信用社基础上整体改制而成。截至2018年末，上海农商行的员工人数为7197人。该行母公司设立的网点数目377家、本市网点370家，异地网点7家。
该行在上海370家营业网点中，有239家网点位于外环以外，占比超过64%，作为上海地区营业网点最多的银行之一，在全市109个乡镇中布设网点的乡镇达到107个、覆盖率98.2%。2018年，该行上海地区人民币存款余额占有率达到7.85%，上海地区人民币贷款余额占有率达到6.96%，均排名全市第5。
招股书显示，近三年多来，上海农商行资产规模增速稳健，截至2018年末，上海农商行资产规模达8337亿元，比年初增长316亿元，增幅为3.8%。不过业务规模发展较快，2016年至2018年吸收存款5537亿元、6091亿元、6449亿元，涨幅较快。去年该行各项存款余额6210亿元，较年初增幅6.8%；贷款余额3996亿元，较年初增10.4%。
2016年至2018年，该行的营业收入从156.97亿元增至201.45亿元，复合年增长率为13.29%；归属于母公司股东的净利润从59.02亿元增至73.08亿元，复合年增长率为11.27%。
数据显示，截至2016年末、2017年末和2018年末，该行核心一级资本充足率分别为10.56%、10.96%和12.69%，一级资本充足率分别为10.56%、10.97%和12.70%，资本充足率分别为12.39%、14.27%和15.86%。
积极处置不良贷款，三年核销26.47亿、债转2.21亿
在招股说明书的风险提示中，该行与贷款损失准备相关的风险、与贷款行业集中度相关的风险，以及与小微企业贷款、与地方政府融资平台贷款、利率方面以及新业务开拓上的风险被提及。
数据显示，截至2016年末、2017年末、2018年末，该行的不良贷款率分别是1.29%、1.30%和1.13%，去年有明显降幅，相比农商行同业也居于低位。不过上海地区银行业资产质量水平较优，截至2018年末，上海银行(601229,诊股)业不良贷款率为0.78%，资产质量在全国排名靠前。
近两年来，监管严格要求披露真实不良，部分中小银行增厚计提，利润受影响。
上海农商行招股书显示，对影响贷款质量的多项因素进行评估计提贷款损失准备，截至2017年末、2018年末，该行贷款损失准备123.45亿元和158.73亿元，贷款损失准备占贷款总额的比例为3.30%和3.87%，拨备覆盖率分别为221.27%、253.60%和342%。
招股书显示，2016年到2018年三年时间，该行合计通过核销方式处置不良贷款26.47亿元，债权转让方式处置不良贷款2.21亿元。
此外，这期间，除上述不良贷款转让外，本行还对由85户已核销贷款组成的不良贷款包进行了批量转让。该笔批量转让系通过上海联合产权交易所挂牌、网络竞价的公开转让，具体情况如下表所示：
值得注意的是，今年7月2日，上海联合产权交易所挂出上海农村商行闵行支行持有的51户不良资产包的债权转让信息。据转让信息显示，截至2018年7月2日，51户不良资产包本金余额2.98亿元，利息0.82亿元，共计3.8亿元。
从贷款投向看，招股书显示，截至2018年末，该行企业贷款和垫款中前五大行业贷款合计占比66.31%，分别是房地产业、租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业，占比分别为27.32%、17.02%、13.01%、5.37%和3.59%。截至去年末，该行房地产行业贷款余额为827.25亿元，占本行发放贷款和垫款总额的比例为20.18%，不良贷款率为0.97%；个人房产按揭贷款余额为907.92亿元，占比为22.15%，不良贷款率为0.22%。
上海国资持股18.46%，为第一大股东
记者此前曾报道，上海农商行曾于6月25日获得上海银保监局同意在A股IPO的批复。同时，上海银保监局对上海农商行提了几点要求：上市前必须完成相关股权问题的整改工作，将单一非银行股东及其关联方的持股比例压降至10%（含）以下；及时报告相关问题整改落实与上市发行进展情况。
招股书显示，截至2019年5月31日，上海国际集团持有该行481,474,285股，持股占比5.55%，其全资子公司上海国资经营和上海国际资管分别持有该行8亿股和3.2亿股，分别占该行总股本的9.22%和3.69%，三者合计持有该行16.018亿股，占本行总股本的18.46%，为该行合并第一大股东。
今年3月15日，中国太平旗下的太平人寿保险公司公告称，斥资28.63亿元从深圳联想科技园手中收购上海农商行4.149亿股、4.78%的股权。招股书显示，截至今年5月末，除了第一大股东，上海农商行持股5%以上的股东分别是中国远洋海运集团持股9.22%、宝山钢铁股份9.22%、太平洋(601099,诊股)寿险6.45%、上海国盛集团资产有限公司持股5.46%以及浙江沪杭甬高速公路股份持股5.36%。
可以看到，上海农商行领导班子履新的任职资格在年初刚获得监管批准。今年4月，上海银保监局核准了徐力、顾建忠分别担任上海农商行董事长、行长。
今年52岁的徐力原为上海农商行行长。2015年底，徐力出任上海农商银行副董事长、行长，与刚刚从浦发银行(600000,诊股)副行长转任上海农商银行董事长的冀光恒搭班；在此之前，其曾先后担任中国工商银行(601398,诊股)上海市分行公司金融业务部总经理、上海市外滩支行行长、党总支书记、上海市分行行长助理、上海市分行副行长、党委委员。顾建忠现年45岁，此前履历为上海银行人力资源总监、人力资源部总经理、纪委副书记，2015年任上海国际集团副总经理。
据近日英国《银行家》（TheBanker）杂志“2019年全球银行1000强”（Top1000WorldBanks2019）榜单，上海农商行在全球银行业中的排名提升至第156位，较2018年上升22位，在上榜的国内商业银行中位居第24位；在中国银行(601988,诊股)业协会发布的2018年“陀螺”评价体系中，位列国内农商行第2位。
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